侯琳：宜信公益金融助农发展

　　我介绍一下宜信公益部分的其中一个项目，普惠1号公益性小额信贷批发基金，大家可能有些朋友了解，宜信八年前开始做城市的信贷、学贷，在09年之前，我们基本都是在城市开展这个小额信贷的业务，在09年中国小额信贷联盟的年会上，我们碰到了来自中西部的NGO MFI的组织负责人，其实他们意思就是以NGO的方式在中国做农村小额信贷，其中有一位女士，当时跟我和唐宁先生都有一个交流，这位女士来自陕西的西乡，他拿了两页纸的商业计划书给我，他们做着非常有特色的优秀的小额信贷在农村的业务，但是他们的资金来源主要来自于国际组织的捐赠，当时这个机构的注册资本可以去贷款的金额只有一百多万，他的坏帐是0，所有的都是按期，没有一天逾期，他有更多的农户可以去覆盖，但是没有后续的资金。

　　唐宁先生是之前做过风险投资的人，看到这样一份商业计划书，我们更多的去想看看是什么样的机构，什么样的人在农村做着这样小额信贷的业务，后来我们去了陕西的西乡、蒲城，跟他们接触之后，宜信从我们自己的信贷业务和公益理财的角度开始帮他们做更多的资金筹措，几年下来做了很多的尝试，有很多成果落地。刚才有一些同事提到宜信的宜农贷的方式。我们在这里是P2P之后的批发类的项目。就是资金是批发给NGO组织的。

　　这就是普惠1号的公益批发基金，这个基金是由四家公司发起的，这个基金从形式和结构上的创新型还是非常明确的，是国内首家向公益性小额信贷组织以批发贷款的方式提供资金援助的公益性、可持续的批发基金。

　　我们通过银行委托贷款的方式或者信托的方式贷款给小额信贷机构，给他们的利率相当于银行的利率相当低的，低于银行的贷款利率，一般在4%、5%的低息贷款，现在来讲的话，我们通过零售的P2P的方式，还有批发基金的方式，一共跟全国在中西部还有个别的南方、东北，一共16家机构建立了合作的关系，我们批发基金是批发给6家机构。从2012年这个基金成立到2014年，我们第一期批发基金贷出去400万，第二期是有420万资出去，现在已经贷款出去的金额是820万，累计资助公益性小额信贷机构6家、10次。我们的P2P宜农贷现在支持的农户的贷款金额超过了八千万，在批发基金来讲，近两年处在早期发展和推广的阶段，数字上可能没有到特别惊人的程度，但是从他的结构创新和后续的延续性来讲，我们也是具有很好的信心。

　　从管理团队来说，中国小额信贷联盟理事长杜晓山是我们独立董事，经济学家刘玲玲博士，唐宁是我们执行理事。我是这个基金的执行主任，就是从宜信的业务和募资的角度来运作这个资金。

　　刚才讲的批发基金里面，我们也会面临一些挑战，包括筹资方面，我们从最初设想开始，认为很多机构会更喜欢这样的可持续、可回收的方式，会好于捐钱出去不会再回来，但是我们会发现这个新的结构也面临很多新的问题，一会儿接下来的讨论大家也会比较关心，整个批发基金的意义在于，小额信贷组织做的就是小额贷款给农户，相对来讲是年化10%几，农户可以接受的成本。就是授人以渔的方式。NGO本身可以持续的，所以NGO MFI是非常好的公益性的小额信贷的机构形式，作为批发基金来讲，我们采取的不是捐款，也是到期还本付息，这是一个双重的可持续的概念。