徐永光：中国社会投资现状与变革

　　第四届中国非公募基金会发展论坛2012年会在广州举行，本次年会的主题为“财劲其用，追求卓越”，出席年会的共有316 家机构，共500余人。以下为“专题论坛：战略性社会投资”中 南都公益基金会理事长徐永光先生 现场发言实录。

南都公益基金会理事长 徐永光先生

　　主持人：第一位主旨发言的嘉宾是南都公益基金会理事长徐永光先生，他发言的主题是《中国社会投资现状与变革》。

　　徐永光：今天上午招商局慈善基金会胡政理事长谈到了基金会的公益投资，这属于社会投资。那么还有社会企业的投资，包括来自于捐款的，基金会的，来自民间资本的投资，也属于社会投资，这个概念可能还有一些争论，但是现在我们不要争论，在实践中先推动。下面给大家看一个英国的社会投资银行的视频。这个银行去年我访问过，这个机构的负责人告诉我，在金融海啸中很多金融机构倒闭了，但是这个被称之为慈善银行的机构业绩非常好，他们增资扩股的时候很多人都买他们的股票，他们不仅效益好，而且承担了社会责任。

　　下面我介绍美国的一个老牌基金会，这样的基金会很多，美国的老牌基金会都在进行社会投资。这个基金会过去主要是两个方面，一个是资助，一个是投资，投资是赚钱，资助是花钱。现在出现了四部分，第一个是传统的资助，可以理解为传统的社会投资。现在出现的PRI(与项目相关的投资)，他们在投资方面，有传统的投资，就是为了多赚钱，还出现了与使命相关的投资，MDI，而PRI 和MDI 属于社会影响力投资。美国政府对PRI 是低息贷款，允许它按照年支出5%来算，允许看成是资助，这样的基金会很多。

　　关于社会投资，我们经常算，中国没有多少社会投资，因为基金会资助性的很少，社会企业在中国没有足够发展。但实际上，按照我的一种看法，中国的民非实际已经成为我国社会投资的主要载体。在民非当中，教育、社会服务和卫生这三类加起来占78%，教育类的民办学校主要投资来自于社会私人资本，社会服务类当中的老人院来自私人资本，民办医院也来自于私人资本，为什么说是制度困局？投资的主要来源是市场资本，并非是公益捐赠。但是它面临着国家的“五不”政策，这是法律法规中给他们的定位，出资人不享有任何财产权利，不能分红，没有贷款资格，不准设立分支机构，不能免税。为什么不能免税呢？

　　不是非盈利机构吗？为什么不能免税？税务部门说，谁知道你挣不挣钱，私人投资不挣钱我才不相信，所以一概按照有罪推算，所以连真正的非营利的民非也不能免税。这样的“五不”政策面临着产权不清、公私不明的问题，严重制约了社会投资的积极性。民非制度、民非条例是1998 年定的，98 年定的时候是改革的创新的东西，那时候通过民非的制度，它是非企业、非盈利，是模糊的空间吸引私人的投资进入公共服务的领域：教育、医疗卫生、包括一些社会服务。这个政策造成相当多的私人资本进入了服务领域，这是一个进步，是一个突破。但是朋友们，时代已经发展了六分之一个世纪，在六分之一个世纪里面还是“五不”政策，它怎么发展？以老龄产业为例，上海老年公寓的“亲和源”非常有名，投资人是我的朋友，他说这个机构是私人的(据说投资了6 个亿)，没有任何财产权，我的性质是非盈利，我的名字叫“非男非女”。某一个人在座谈会上也说：我的名片拿出来，叫非日本人。这样的制度怎么吸引私人投资进来？所以民非投资的困局是老龄产业难以发展的根本原因。老龄产业我们需要多少钱？多少投资？据老龄委预测，2012 年养老产业市场需求为1 万亿，实际供应只有一千亿，只有十分之一，全国老人院的床位需求是800 万张，这是按国际通用标准，每一百人五张床，但是中国独生子女政策需求更高，目前只有266 万张床。制度不改变，国家鼓励社会、民间资本进入老龄产业只能是一句空话。

　　钱拿进来没有任何财产权，其实我们都知道，这些民非投入教育的、养老产业很多都是赚钱的，尤其是教育，他们总是有办法，这样的主体非常不清晰，出资人的权利几乎被剥夺，这个领域再不改革就会有很大的问题，这已经成为社会投资和社会企业发展的瓶颈。

　　我们的变革应该怎么做？先把民非制度破坏掉，然后再建设。非盈利的民非是由基金会和公益捐款投资，是真正的非盈利，这个民非还有一个是事业单位非国有化，现在的情况是事业单位越来越多，国家对于社会服务的投资都给了民政，残疾人联合会这样事业单位，现在到处是盖大楼，五星级残疾服务中心，让地方的残疾人到这里接受国家工作人员的服务，浪费大、效率低，而且我相信服务好不到哪里去，只是形象好、硬件好。

　　我们的政府越来越有钱，每年有2、3 千亿投入，政府部门不断地建楼，不断扩大事业单位的编制，这是社会服务领域计划经济回潮，非常严重。前几个月的深交会上已经开始批判，社会服务领域的计划经济回潮。这些事业单位(如果)按照温总理的意见，非基本的公共服务应该交给社会，政府就起监督的作用，这样社会投资的效率就会提高。而且把“非”去掉，就是民办事业单位回流。来自市场资本的社会投资是要营利的，是要分红的，还有来自市场资本和公益捐赠混合的社会投资也是要营利的，也是要分红的，它就是社会企业。社会企业股票要涨，所以是红的(笑)。蓝的部分，非营利民办事业单位盈利不分红，大胆地免税，有一些社会企业有的分红，有的不分红，社会企业应该给税收优惠，如同现在残疾人企业、环保企业、农林牧副渔的企业是免税的。教育企业、养老产业，还有医疗机构，市场投资的就是要让它盈利，而且要分红，你要是鼓励的话，就给它税收优惠。可现在他们进入“不男不女”的民非领域，又没有税收优惠。

　　社会投资的领域中，还有一批非公募基金会和公募基金会也在进行社会投资，还有企业也在做各种各样的社会投资的项目，时间关系就不一一说了。(PPT)我做得很辛苦，每一个LOGO 都是从网上找下来的(笑)，这是中国社会投资领域的变革。

　　深圳残友集团的社会投资模式是这样，从资本、基金会、公益机构、科技福利企业、慈善、商业这么一个模式，前几天它获得了英国首届“国际社会企业奖”。组委会评价：这是一个十分具有竞争力的奖项，只有真正具有强大实力的组织才能够获得，残友是一个具有领导意义和启迪意义的社会企业，它关注残疾人的就业，使用很多不同的方法帮助残疾人士提升他们的尊严和自我价值。郑卫宁他的口号是：实现残疾人借助高科技强势就业的梦想。

　　刚刚出来一个新湖-育公益创投基金，这是一个企业社会投资的创新模式。新湖集团捐赠2 千万设立这个基金，由爱德基金会托管。这个公益创投基金分两个部分，一个是资助公益组织社会创新，一部分是投资社会企业，通过不同的方式，招标、资助公益创新机构和项目；一个是与深德公益共同设立新湖-育公益创投基金管理公司，由深德公益管理。这个公益创投基金是投资社会企业，最终都是关注弱势群体，解决社会问题，创投的模式是委托投资给新湖-育公益基金管理公司，通过股权投资、贷款投资给社会企业，企业赚钱回馈过来，这个钱是捐款，不会回到企业。

　　去年12 月份到比尔盖茨办公室，他说中国富人捐款比美国捐款更容易，为什么？他说美国富人是财产继承人，可能有50 个，100 人，他很难决定家族财富捐掉，但是中国富人是财富的创造者。我提出要推动社会投资和公益创新，要提高公益资源使用效率，让更多的基金会成为社会投资机构，让更多的富人慈善家成为社会投资家。谢谢大家。

　　主持人：谢谢徐永光先生。